كيفية تقديم الأسهم وخيارات الأسهم لشركة بدء التشغيل

خطوة أخرى أيضا.

يرجى إكمال الفحص الأمني ​​للوصول إلى ألبوسينيس.

لماذا يتعين علي إكمال اختبار كابتشا؟

إكمال اختبار كابتشا يثبت أنك إنسان وتمنحك إمكانية الوصول المؤقت إلى موقع الويب.

ماذا يمكنني أن أفعل لمنع ذلك في المستقبل؟

إذا كنت على اتصال شخصي، كما هو الحال في المنزل، يمكنك تشغيل فحص مكافحة الفيروسات على جهازك للتأكد من أنه لم يصاب مع البرامج الضارة.

إذا كنت في مكتب أو شبكة مشتركة، يمكنك أن تطلب من مسؤول الشبكة إجراء فحص عبر الشبكة تبحث عن الأجهزة التي تمت تهيئتها بشكل خاطئ أو المصابة.

كلودفلار راي إد: 3e301619761659f6 & بول؛ إب الخاص بك: 78.109.24.111 & الثور؛ الأداء & أمب؛ الأمن من قبل كلودفلار.

الدليل الكامل لفهم تعويض الأسهم في الشركات التقنية.

لقد استأجرت مئات من موظفي التكنولوجيا، وبدأت مؤخرا مقارنة لجعل تعويض مكان العمل والثقافة أكثر شفافية. معظم شركات التكنولوجيا الخاصة تقدم الأسهم كجزء من حزمة تعويضات أعضاء الفريق، ولكن الموظفين نادرا ما يفهمون قيمة وأهم جوانب هذا الترتيب.

تعويض الأسهم معقدة، وهناك العديد من القواعد الخفية. سيساعدك هذا الدليل على فهم قيمة تعويضات رأس المال والقواعد التي توجهه.

إليك ما تحتاج إلى معرفته.

يجب أن تسأل ما هي النسبة المئوية من الأسهم القائمة تمثل منحة الأسهم الخاصة بك.

وأهم طريقة لفهم قيمة منح حقوق الملكية هي معرفة النسبة المئوية من إجمالي األسهم القائمة التي تمثلها المنحة. في الأساس، ما نسبة ملكية الشركة سيكون لديك؟ إن فهم نسبة الملكية يمنحك (1) فهما للقيمة النقدية الحالية والمحتملة لحقوق الملكية، و (2) يساعد الموظفين على مقارنة منح الأسهم لمعرفة كيفية مقارنة حزمة أسهمهم مع الآخرين. اسأل شركتك عن نسبة الملكية التي تمثلها الأسهم عند تعيينك.

مع مرور الوقت، هناك عاملان رئيسيان للتخفيف من نسبة ملكيتك للنسبة المئوية. أولا، نظرا لأن الشركة ترفع المزيد من الأموال، ستنخفض ملكية النسبة المئوية. هذا عادة شيء جيد، لأنك قد يكون قطعة أصغر، لكنه فطيرة أكبر. طالما أنك تعرف (1) كم عدد الأسهم التي تم منحها و (2) كم عدد الأسهم التي أصدرتها الشركة وحجزت للحصول على جوائز أسهم إضافية، يمكنك معرفة نسبة الملكية الحالية.

عامل مهم آخر لفهم هو نوع تفضيلات التصفية (إن وجدت) التي تجلس على رأس الأسهم الخاصة بك. مع أي تفضيل التصفية، إذا كانت الشركة لا تبيع لعتبة معينة، ثم المستثمرين الحصول على أموالهم (وربما متعددة من استثماراتهم) أولا. وفي تلك الحالات، سيخفض مبلغ عائدات التصفية المتاحة للأسهم العادية (التي يتقاضىها الموظفون كخيارات أسهم)، بتفضيل تصفية المستثمرين.

يجب ممارسة خيارات الأسهم. هذا يأتي بتكلفة.

يجب على الموظفين في نهاية المطاف "ممارسة" خيارات الأسهم الخاصة بهم من أجل الحصول على قيمتها النقدية. وينبغي أن يكون سعر التمرين أو سعر الإضراب مساويا على الأقل للقيمة السوقية العادلة للسهم في وقت المنح. الشركات تحارب للحفاظ على أسعار الإضراب منخفضة قدر الإمكان لموظفيها. والأمل هو أن يكون سعر الإضراب جزءا من سعر الأسهم التي يقوم عليها الخيار عند ممارسة الخيار. ملاحظة: في وقت سابق أن تنضم إلى الشركة كلما انخفض سعر المخالفة الخاص بك عادة. كل جولة متعاقبة من رأس المال تأخذ الشركة في العادة ارتفاع سعر الإضراب من الخيارات الأسهم.

وعادة ما يكون لدى الموظفين 90 يوما بعد إطلاقهم أو الإقلاع عنهم لشراء خيارات أسهمهم.

إذا لم يتم ممارسة خيار خلال "فترة التمرين" فإنه سيتم مصادرتها. فترة التمرين هي عادة 10 سنوات للخيار. ولكن نظرا لقواعد إسو، وعادة ما يسمح للموظفين فقط 90 يوما لممارسة خيارات الأسهم وشراء الأسهم الخاصة بهم؛ إذا استقالوا أو أطلقوا، ولم يشتروا في تلك النافذة، تعود الأسهم إلى الشركة. وهذا يضع في بعض الأحيان عبئا على الموظفين المغادرين الذين قد لا يكون لديهم المال لشراء الأسهم، حتى بسعر أقل بكثير من الإضراب. على سبيل المثال، إذا تم منحك 50،000 سهم بسعر إضراب 40 في المائة، وخصصت كل أربع سنوات، ثم عند تركك سوف مدينون $ 20،000 لشركتك لشراء تلك الأسهم. وقد انتقلت بعض الشركات مؤخرا إلى تمديد فترة التمرين هذه، حتى 10 سنوات، لتكون أكثر استيعابا لموظفيها، ولكن هذه الخيارات ليست مؤهلة للحصول على إسو. هناك محادثة رائعة من مؤسس كورا على توسيع فترة التمرين للموظفين.

لا يتم منح خيارات الأسهم مقدما & # 8212؛ فإنها تستقر على مدى فترة من الزمن.

عندما يتلقى الموظفون خيارات الأسهم، يتم وضعهم على جدول الاستحقاق، وهذا يعني أنهم يجب أن يكونوا مع الشركة لفترة من الوقت قبل أن يكسبوا أسهمهم (التي لا تزال بحاجة إلى ممارسة). وكان جدول الاستحقاق الأكثر شيوعا عادة أربع سنوات، مع جرف لمدة سنة واحدة. الجرف لمدة سنة واحدة يعني أن الموظف يجب أن يكون مع الشركة لمدة عام كامل قبل أن تحصل على أول 25٪ من أسهمها. إذا تم إطلاقها أو الإقلاع عنها قبل فترة 12 شهرا، فإنها لن تتلقى أي شيء.

ثم وضعت معظم الشركات الموظفين على جدول شهري للاستحقاق على مدى السنوات الثلاث المتبقية، ولكن بعض الشركات تفعل جرف لمدة عام قبل كل سنة كاملة من العمل. كان هناك اتجاه في التكنولوجيا في الآونة الأخيرة تتطلب المزيد من الالتزام لاستلام خيارات الأسهم. بعض الشركات تتحرك إلى 5 & # 8211؛ سنة الاستحقاق، والبعض الآخر يتم تحميل مرة أخرى الاستحقاق، بحيث يحصل الموظفون على نسبة أقل من الأسهم في أول 2-3 سنوات، ومن ثم الحصول على مبلغ مقطوع كبير في السنة 4/5 (تصل إلى 50٪). شركات النمو على نطاق واسع مثل سناب شات وأوبر في كثير من الأحيان لديها سياسات مثل هذه لتكون قادرة على الاحتفاظ بمواهبهم أعلى لفترة أطول.

معرفة الفرق بين إسو و نسو.

معظم شركات التكنولوجيا تمنح موظفيها مع خيارات الأسهم الحوافز (إيسوز) إلى أقصى حد ممكن. يمكن إسو أن تثبت فائدة الموظفين لأن (1) ضريبة الدخل الاتحادية العادية لا يتم تشغيلها عند ممارسة إسو (على الرغم من أن الحد الأدنى البديل للضريبة قد يكون) و (2) التصفيات المؤهلة من إسو (بيع الأسهم الخاصة بك) يتمتع العلاج المكاسب الرأسمالية طويلة الأجل. من أجل التأهل لتحقيق مكاسب رأسمالية طويلة الأجل، يجب أن يمارس الخيار أثناء عملك، ويجب أن تكون الأسهم الصادرة عند ممارسة التمارين لمدة سنة على الأقل بعد تاريخ التمرين وسنتين على الأقل من تاريخ منح الخيار أصلا. يمكن منح إسو للموظفين فقط (وليس للمستشارين أو المستشارين أو غيرهم من مقدمي الخدمات). يتم فرض ضرائب على خيارات الأسهم غير المؤهلة (نسو) عند ممارسة التمارين الرياضية (على عكس الوقت الذي يتم فيه بيع المخزون الأساسي) استنادا إلى الفرق بين سعر الإضراب للخيارات والقيمة السوقية العادلة للسهم في وقت التمرين. كما تخضع مكاتب الإحصاء الوطنية للضريبة بمعدلات الدخل العادية (بدلا من الأرباح الرأسمالية).

معظم الناس لا يدركون مدى صعوبة الاستفادة من المزايا الضريبية الكاملة لل إسو. وبما أن إسو يجب أن تعقد لمدة سنتين من المنحة وبعد سنة واحدة من التمرين، فإن إسو التي يتم صرفها فيما يتعلق بالحيازة غير مؤهلة لتحقيق مكاسب رأسمالية طويلة الأجل. في المثال أعلاه، لنفترض أن الموظف الذي لديه 50،000 سهم، و 40 في المائة سعر الإضراب، كان لا يزال في الشركة عندما تم الحصول عليها، وأن سعر شراء السهم كان 4 دولار للسهم الواحد. وفي هذه الحالة، تبلغ القيمة الإجمالية للدفع 000 180 دولار (000 200 دولار - 000 20 دولار). ولكن بما أن حقوق الملكية يتم صرفها وليس وفقا لقواعد المنظمة الدولية للتوحيد القياسي، فسيتم فرض ضريبة عليها كدخل عادي. اعتمادا على كمية الأسهم وحالة الإقامة للفرد، يمكن أن يتجاوز مبلغ الضريبة بسهولة 40٪.

وباستخدام خيارات الأسهم، يكون لدى الموظفين عادة القدرة على ممارسة أسهمهم المكتسبة، بدءا من الساعة على مدى الفترة الزمنية التي يحتفظون فيها بحقوق الملكية الأساسية، وخلق إمكانية معالجة أرباح رأس المال. ومع ذلك، يجب الموازنة بين المنافع الضريبية المحتملة وإمكانية ألا تكون الأسهم سائلة مطلقا ولا قيمة لها. العديد من الشركات الملاك / المدعومة من المشروع تحت سيولة لأصحاب المصلحة. وفي هذه الحالة، يكون الثمن المدفوع لممارسة الأسهم هو الخسائر التي سيتحملها الفرد.

تتم الموافقة على جميع منح خيارات الأسهم على مستوى مجلس الإدارة.

ويتم منح الموظفين حقوق الملكية من "مجموعة الخيارات" المعينة. وعادة ما يتطلب رأس المال الاستثماري من الشركات إنشاء مجموعة خيارات تتراوح بين 10-20٪ من الأسهم القائمة بعد جولة من التمويل. قادة الشركات تميل إلى أن تكون حكيمة مع منح الإنصاف لأنها قد لا تعرف عدد الموظفين الذين سوف تعين على تلك الجولة من رأس المال. في حين أن مجلس الإدارة يمكن أن تصدر المزيد من الأسهم تجمع إذا نفد، وهذا يعني التخفيف لجميع المساهمين الحاليين. يجب على مجلس الإدارة الموافقة على جميع منح الأسهم، وبالتالي فإن التفاوض على تعويضات الأسهم هو أكثر تعقيدا وشملا قليلا من التعويض النقدي، الذي وافق عليه ضباط الشركة.

أما المنح اإلضافية في مجال حقوق الملكية فهي نادرة، إال إذا كانت مصحوبة بترقية كبيرة أو االحتفاظ بالموظفين الذين سبق أن منحوا خياراتهم.

وفي كثير من الحالات، حددت الشركات التوقعات مع فريقها بأن المنحة الأصلية ستكون مقدار تعويضات أسهمها. انهم عادة اثنين من التوقعات. أولا، إذا تمت ترقیة الموظف إلی أدوار أکبر، فمن المعتاد أن یعکس تعویض حقوق الملکیة ھذه الأدوار. وكثيرا ما تقدم أيضا منح الأسهم إضافية والاحتفاظ بالمواهب العليا، وقادة الشركة ترغب في الاحتفاظ بها. في هذه الحالة إما في 2 سنة أو علامة 4 سنوات (عندما يكون الموظف مكتملا)، يمكن للشركات منح "تجديد" للحفاظ على الموظف تحفيز البقاء في الشركة لفترة أطول. وعادة ما يكون لمنح تجديد المعلومات مدة 4 سنوات، على الرغم من أن العديد من الشركات في هذه الحالة، تتخلى عن منحدر لمدة سنة واحدة على منحة تجديد المعلومات، وتحافظ على جميع الاستحقاقات الشهرية.

ويمكن أن تشمل منحة حقوق الملكية أحكام التسريع.

وفي بعض الحالات، ستشمل منح الإنصاف مخصصات تسريع للموظف. الأنواع الأكثر شيوعا من التسارع هي "الزناد واحد" و "الزناد مزدوج" التسارع. الزناد واحد يشير عادة إلى التسارع على بيع الشركة. المؤسسون أحيانا التفاوض لتسريع الزناد واحد في حالات نادرة. فإنه لم يمنح تقريبا للموظفين الآخرين. الزناد المزدوج هو النوع الأكثر شيوعا من التسارع. ويتطلب ذلك وقوع حدثين منفصلين: (1) بيع الشركة و (2) إنهاء الخدمة غير الطوعي للموظف. على سبيل المثال في هذه الحالة: (أ) إذا تم شراء شركتك وتم إطلاقك بعد فترة وجيزة (بدون سبب)، (ب) لم يكن رصيدك مستحق بالكامل، و (ج) إذا كان لديك "زناد مزدوج"، سوف تتلقى ما تبقى من منحة الأسهم الخاصة بك في وقت الإنهاء. غالبا ما يتم حجز مشغلات مزدوجة لكبار المسؤولين التنفيذيين في الشركة. ومثلما هو الحال في منح األسهم، فإن أحكام التسارع تحتاج إلى الموافقة على مستوى مجلس اإلدارة.

الشركات دائما تقريبا الحق في رفض الأول لشراء أسهم الموظفين يريدون بيع قبل الاستحواذ ويمكن منع المبيعات قبل الاكتتاب العام.

تقريبا كل الأسهم المشتركة المدعومة من المشروع سوف تخضع لحق الرفض الأول لصالح الشركة، وسوف تشمل عادة القيود على نقل الأسهم. حق الرفض الأول يعني أنه قبل بيع أسهم مكتسبة يجب على الموظف إعطاء الشركة القدرة على شراء الأسهم بنفس شروط الطرف الثالث الذي يرغب في شراء الأسهم. عادة، إذا كانت الشركة لا ترغب في شراء الأسهم، وبعض أو كل من المستثمرين في الشركة لديهم فرصة لشراء الأسهم قبل أن يتم بيعها لطرف ثالث. كما تتضمن العديد من الشركات قيود نقل شاملة على األسهم العادية بحيث ال يمكن بيعها قبل نشر الشركة بدون موافقة الشركة. والفكرة الكامنة وراء هذه القيود المفروضة على النقل هي إعطاء أصحاب المصلحة الحاليين القدرة على تقييم ما إذا كانت الأطراف الخارجية / غير المعروفة ينبغي أن تصبح مساهمين للشركة (الشركات في مرحلة مبكرة عادة ما يكون لها قواعد أصحاب أسهم صغيرة جدا). عادة ما تتضمن األسهم غير المكتسبة حكما يمنع بيعها / نقلها قبل منحها.

موارد إضافية.

إذا كنت تبحث عن مزيد من المعلومات حول تعويضات الأسهم، فإليك بعض الموارد المفيدة بشكل خاص:

جيسون نزار هو مؤسس والرئيس التنفيذي لشركة كومباراتابل، منصة على الانترنت التي تهدف إلى جعل التعويض والثقافة مكان العمل أكثر شفافية. وقد تم تجميع هذا الدليل بمساعدة المحامي ديفيد أجالات في كولي لب.

المحتوى المالي المدعوم.

قد يعجبك.

قصص من.

الاشتراك في النشرات الإخبارية لدينا.

الاشتراك & أمب؛ حفظ.

الاشتراك في النشرات الإخبارية لدينا.

قد تتلقى فورتشن تعويضا عن بعض الروابط إلى المنتجات والخدمات على هذا الموقع. قد تكون العروض عرضة للتغيير دون إشعار.

تأخرت عروض الأسعار 15 دقيقة على الأقل. بيانات السوق التي تقدمها البيانات التفاعلية. إتف وصناديق الاستثمار المشترك المقدمة من مورنينستار، وشركة داو جونز الشروط والأحكام: دجيندكسيس / مدزيدكس / هتمل / تاندك / indexestandcs. html.

بيانات مؤشر ستاندرد آند بورز هي ملك لشركة شيكاغو ميركانتيل إكسهانج Inc. ومرخصيها. كل الحقوق محفوظة. البنود و الظروف. مدعوم من قبل حلول البيانات التفاعلية المدارة.

حقوق المساهمين 101 للموظفين بدء التشغيل (الجزء 1)

بدأت كارتا سلسلة أحداثنا الأولى: "فهم خياراتك: حقوق المساهمين 101 لمستخدمي بدء التشغيل". تغطي المقالة التالية القسم الأول من العرض: أساسيات خيار الأسهم. سيتم تغطية الأقسام المتبقية في بقية هذه المدونة المكونة من 4 أجزاء. يمكنك متابعتنا على تويتر @ كارتينك للحصول على التحديثات حول الأحداث القادمة.

إذا كنت تعمل من أجل بدء التشغيل، منح الخيار الأسهم هي طريقك للمشاركة في نجاح الشركة. ولكن عدد قليل جدا من الموظفين بدء التشغيل فهم ما هي الخيارات الأسهم حقا وكيف تعمل. في نهاية هذا العرض، سوف تفهم خيارات الأسهم بشكل أفضل من معظم زملاء العمل، وفي بعض الحالات، أرباب العمل.

الجزء 1: أساسيات الخيار الأسهم.

سنستخدم كيري كمثال على ذلك. انضمت للتو إلى شركة ناشئة جديدة تسمى ميتلي، وعدت بالإنصاف في خطاب عرضها. هذه صورة لرسالة عرض ميتلي:

مثل معظم رسائل العرض، فإنه يقول فقط كيري عدد من الخيارات التي منحت. كما ترون، وعدت ميتلي كيري 100 سهم من منح الخيار. الرسالة لا تخبرها بما يجب القيام به مع تلك المنح الخيار، أي نوع من الخيارات تمنح لها، أو كم هي قيمتها. هناك حقا أي شفافية هنا، وللأسف هذا هو كيف معظم الشركات تفعل ذلك اليوم.

هناك 4 أشياء يجب على كيري أن تأخذها في الاعتبار عندما تتلقى هذه الرسالة. هذه الأشياء 4 هي ما يجب على كل موظف بدء التشغيل التأكد من أنها تعرف عند الانضمام إلى شركة:

دعونا نبدأ مع أنواع خيارات الأسهم.

خيار الأسهم هو الحق في شراء عدد محدد من الأسهم بسعر ثابت. في حالة كيري، فإن السعر الثابت هو $ 1. الأمل هو أن قيمة السهم ترتفع، ولكن الثمن يبقى نفسه، مما يعني أنك كسب المال على الفرق.

هناك نوعان من خيارات الأسهم: إسو و نسو. إسو قصيرة لخيار الأسهم حافز، و نسو قصيرة من خيار الأسهم غير المؤهلين. إذا كنت موظفا مثل كيري، ربما يكون لديك إسو. إذا كنت مستشارا، فستحصل على مكاتب نسو. والفرق الرئيسي هنا هو أن إسو لديها فوائد ضريبية.

حسنا - دعونا نتحدث عن اتفاق خيار كيري. التمييز الكبير هنا هو أن خطاب العرض غير ملزم قانونيا. ونحن نرى الكثير من الشركات تأتي إلى كارتا لإصدار منح الخيار لموظفيها، وأحيانا تلك الخيارات وعدت للموظفين قبل أشهر. حتى كنت قد تلقيت وتوقيع اتفاق الخيار، كنت من الناحية الفنية لا تملك خيارات الأسهم.

هذا ما تبدو عليه اتفاقية خيار ميتلي. قد تبدو نفسك مشابهة جدا. إذا لم تتلق واحدة، فيمكنك أن تطلب من شركتك وأن تكون قادرة على تقديمها. إذا انضممت للتو في الشهر أو الشهرين الماضيين، فمن المحتمل أن المجلس لم يوافق على خياراتك بعد، وفي هذه الحالة يجب أن تتلقى هذا بعد فترة وجيزة من اجتماع المجلس التالي.

ومن الجدير بالذكر أيضا أنه إذا كانت شركتك على كارتا، فلن تتلقى نسخة ورقية من هذه الوثيقة. لا داعي للذعر! وبدلا من ذلك، حددت المربع الذي يوافق على البنود عند قبولك عبر الإنترنت. يمكنك تسجيل الدخول إلى محفظتك لعرض وطباعة الاتفاق الفعلي.

يعني الانتعاش أن لديك لكسب خيارات الأسهم الخاصة بك مع مرور الوقت. الشركات تفعل ذلك لأنها تريد الموظفين الذين سيبقون معهم والمساهمة في نجاح الشركة على مدى سنوات عديدة. إذا لم يكن لديهم استحقاق، يمكن للموظف أن يقبل عرضا، والعمل في الشركة لمدة شهر، وشراء مجموعة من أسهم الشركة، ثم استقال. منعها يمنع ذلك.

يتم تحديد جدول الاستحقاق كيري في خطاب العرض لها واتفاق الخيار لها، ولديها ما يسمى الاستحقاق التقليدي. هناك كل أنواع من جداول الاستحقاق، ولكن هذا هو إلى حد بعيد الأكثر شيوعا.

هناك جزأين إلى جدول الاستحقاق التقليدي. ويسمى الجزء الأول "الجرف". الجرف هو في الحقيقة مجرد الجزء الأول من الأسهم التي كنت سترة، أو كسب الحق في شراء. كيري لديها جرف سنة واحدة، وهو المعيار. بعد عام واحد من العمل في ميتلي، وقالت انها يمكن شراء ¼ من خياراتها، أو 25 سهم.

الجزء الثاني هو الطول الكلي للجدول الزمني. ويوضح ذلك عدد المرات التي سيستمر فيها كيري في الحصول على حصصها. وبعد وصول كيري إلى منحدرها، ستستمر في الحصول على الأسهم المتبقية لمدة 36 شهرا، أو سهمين كل شهر.

إذا تركت الشركة، فإن أسهمها سوف تتوقف عن الاستحقاق فورا، ولها الحق فقط في شراء الأسهم التي كانت قد اكتسبت حتى ذلك التاريخ.

لذلك دعونا نتحدث عما يحدث إذا ترك كيري الشركة، والمعروف باسم إنهاء.

هناك عدد قليل من السيناريوهات التي قد ترك الشركة. الأكثر شيوعا هي إذا استقال أو يحصل على النار. لدى الشركات الناشئة عموما معدل دوران أعلى من الشركات الكبرى، لذلك هذا أمر شائع إلى حد ما.

تذكر كيف قلنا فقط أنه إذا ترك كيري، ليس لديها سوى حق شراء خياراتها المكتسبة؟ حسنا، وقالت انها في الواقع فقط يحافظ على هذا الحق لنافذة مجموعة من الوقت. في حالات الإنهاء الطوعي وغير الطوعي (الإقلاع عن التدخين أو الإقلاع عنه) تكون هذه النافذة عادة 3 أيام إلى 90 يوما.

السيناريوهات المشتركة الأخرى التي نراها في خطط الخيارات هي الوفاة والعجز. إذا توفي كيري أو ترك الشركة بسبب إعاقة، فإن النافذة تمتد عموما إلى 6 أشهر أو سنة واحدة.

من المهم حقا أن لا ننسى هذه النوافذ، لأن شركتك ليست ملزمة لتذكيرك عند المغادرة - وعادة ما اقول لكم فقط في اتفاق الخيار الخاص بك عند الانضمام لأول مرة.

دعونا نفعل خلاصة سريعة.

أولا، تحدثنا عن نوعين من خيارات الأسهم - إسو و نسو. مرة أخرى، يتم إصدار إسو للموظفين ولها فوائد ضريبية.

ثانيا، تعلمنا عن اتفاقيات الخيار: وثيقة واحدة تريد التأكد من تلقي وتوقيع.

ثالثا، غطينا جداول الاستحقاق، أو كيف تحفز الشركات الموظفين على البقاء لفترة أطول.

ورابعا، تحدثنا عن إنهاء، وتذكر لممارسة في تلك النافذة 90 يوما.

هذه هي 4 أشياء أن كل موظف بدء التشغيل يجب أن نفكر عندما يحصلون على خطاب العرض والانضمام إلى شركة جديدة. في الجزء التالي من "العدالة 101 للموظفين بدء التشغيل"، ونحن سوف تغطي الأسهم الخيار الاقتصاد وكيفية التفكير في ما هي الخيارات الخاصة بك هي في الواقع يستحق.

الاشتراك في بلوق لدينا.

جيمس سيلي.

نشأ جيمس في سياتل قبل أن ينتقل إلى منطقة الخليج للدراسة في جامعة سانتا كلارا. وقد كان المسوق منتج في كارتا لمدة ثلاث سنوات تقريبا.

كنت قد تكون مهتمة في.

83 (ط) نموذج نموذج الانتخابات.

وأصدر مشروع قانون الضرائب الجديد انتخابات بموجب المادة 83 (ط) من قانون الإيرادات الداخلية. هذه الانتخابات متاحة للموظفين المؤهلين من القطاع الخاص.

القاعدة 144 - تعيين الشركة الخاصة بك حتى على المدى الطويل النجاح التنظيمي مع كارتا.

إن تتبع تاريخ ملكية الأوراق المالية وملكيتها يمثل مشاكل للشركات في الأسواق الخاصة والعامة لأن المادة 144 من قانون الشركات الأوروبية تنص على أن بعض الشروط.

كيف تساعد كارتا مع الاكتتاب العام.

بعد عام فاتر لعام 2018 لقوائم الأسهم العامة الجديدة، وقد ارتفع حجم الاكتتاب قليلا في عام 2017. ولكن على الرغم من الأداء الساحق مؤخرا من المدرجة حديثا.

ستوك أوبتيون كونسيل، P. C.

الانضمام إلى مرحلة مبكرة بدء التشغيل؟ التفاوض الخاص بك العدالة وراتب مع خيار الأسهم مستشار نصائح.

المحامي ماري راسل يحيل الأفراد على الإنصاف الشركات الناشئة، بما في ذلك المؤسسين على مصالحهم الشخصية والمديرين التنفيذيين والمساهمين الرئيسيين على التفاوض التفاوض، وتصميم التعويض وشروط الاستحواذ. يرجى الاطلاع على هذه الأسئلة الشائعة عن خدماتها أو الاتصال بها على (650) 326-3412 أو على معلومات @ ستوكوبتيونكونزيل.

نشرت أصلا 12 فبراير 2018. تحديث 6 أبريل 2017.

"يا طفل، ما هو رقم الموظف الخاص بك؟" انخفاض عدد الموظفين في بدء التشغيل الشهير هو علامة على ثروات كبيرة. ولكن لا يمكنك أن تبدأ اليوم وتكون الموظف رقم 1 في ساحة، بينتيريست، أو واحدة من الشركات الناشئة الأكثر قيمة على الأرض. بدلا من ذلك سيكون لديك للانضمام إلى مرحلة مبكرة بدء التشغيل والتفاوض على حزمة الأسهم كبيرة. يمر هذا المنصب من خلال قضايا التفاوض في الانضمام إلى مرحلة ما قبل سلسلة A / البذور الممولة / في مرحلة مبكرة جدا بدء التشغيل.

س: أليس هذا شيء مؤكد؟ لديهم التمويل!

لا. جمع مبالغ صغيرة من مستثمري مرحلة البذور أو الأصدقاء والعائلة ليست هي نفس علامة النجاح والقيمة كمليون دولار سلسلة A التمويل من قبل أصحاب رؤوس الأموال. وقال جوش ليرنر، خبير كلية فك في جامعة هارفارد، إن 90 في المئة من الشركات الجديدة لا تجعلها من مرحلة البذور إلى تمويل حقيقي للرأس المالي، وتنتهي في نهاية المطاف بسبب ذلك. لذلك فإن الاستثمار في رأس المال في مرحلة بدء تشغيل البذور هو لعبة أكثر خطورة من لعبة محفوفة بالمخاطر جدا من الاستثمار في رأس المال في بدء تشغيل بتمويل فك.

وفيما يلي عرض توضيحي من عرض داستن موسكوفيتز، لماذا بدء بدء التشغيل من مدرسة بدء التشغيل Y كومبيناتور على فرص ذلك "جعله" لبدء التشغيل الذي أثار بالفعل تمويل البذور.

ما هي فرص بدء التشغيل الممول من البذور لتصبح "يونيكورن" (هنا، وتعرف بأنها تحتوي على 6 جولات من التمويل بدلا من التعريف التقليدي لتقييم مليار دولار).

س: كم عدد الأسهم يجب أن أحصل؟

لا تفكر من حيث عدد الأسهم أو تقييم الأسهم عند الانضمام إلى مرحلة مبكرة من بدء التشغيل. فكر في نفسك كمؤسس في مرحلة متأخرة وتفاوض للحصول على نسبة مئوية معينة من الملكية في الشركة. يجب أن تضع هذه النسبة المئوية على مساهمتك المتوقعة في نمو الشركة من حيث القيمة.

تتوقع الشركات في مرحلة مبكرة زيادة كبيرة في القيمة بين المؤسسة والمجموعة أ. على سبيل المثال، التقييم المشترك قبل المال في التمويل الرأسمالي هو 8 ملايين دولار. وأي شركة يمكن أن تصبح شركة 8 مليون $ دون فريق كبير. لذا فكر في مساهمتك بهذه الطريقة:

س: كيف ينبغي للشركات الناشئة في مرحلة مبكرة حساب نسبة الملكية؟

عليك أن تتفاوض على الأسهم الخاصة بك كنسبة مئوية من "الشركة المخففة بالكامل رأس المال". رأس المال المخفف بالكامل = عدد األسهم المصدرة للمؤسسين) "مؤسس األسهم" (+ عدد األسهم المحجوزة للموظفين) "تجمع الموظفين" (+ عدد األسهم المصدرة أو الموعودة لمستثمرين آخرين) "مالحظات قابلة للتحويل" (. وقد تكون هناك أيضا أوامر معلقة ينبغي إدراجها أيضا. عدد األسهم / رأس المال المخفف بالكامل = نسبة الملكية الخاصة بك.

كن على علم بأن العديد من الشركات الناشئة في مرحلة مبكرة من المرجح أن تتجاهل ملاحظات قابلة للتحويل عندما تعطيك رقم رأس المال المخفف بالكامل لحساب نسبة الملكية الخاصة بك. يتم إصدار ملاحظات للتحويل إلى المستثمرين الملاك أو البذور قبل التمويل الرأسمالي الكامل. ويقوم المستثمرون في مرحلة البذور بإعطاء أموال الشركة قبل عام أو نحو ذلك قبل أن يتوقع تمويل رأس المال الافتراضي، وتقوم الشركة بتحويل "الملاحظات القابلة للتحويل" إلى أسهم مفضلة خلال تمويل رأس المال الافتراضي بخصم من سعر السهم المدفوع من قبل المجالس القروية.

بما أن الملاحظات القابلة للتحويل تعد وعدا بإصدار الأسهم، ستحتاج إلى أن تطلب من الشركة تضمين بعض التقديرات لتحويل الملاحظات القابلة للتحويل في رأس المال المخفف بالكامل لمساعدتك على تقدير نسبة الملكية بشكل أكثر دقة.

س: هل 1٪ عرض الأسهم القياسية؟

1٪ قد يكون من المنطقي للموظف الانضمام بعد تمويل الفئة أ، ولكن لا تجعل من الخطأ في التفكير أن موظف في مرحلة مبكرة هو نفس موظف ما بعد سلسلة A.

أولا، سيتم تخفيض نسبة ملكيتك بشكل كبير في تمويل الفئة أ. عندما تشتري الفئة A فك حوالي 20٪ من الشركة، سوف تمتلك ما يقرب من 20٪ أقل من الشركة.

ثانيا، هناك خطر كبير من أن الشركة لن ترفع التمويل الرأسمالي. وفقا ل سب البصائر، وحوالي 39.4٪ من الشركات التي تمول البذور المشروعة على مواصلة رفع التمويل متابعة. والعدد أقل بكثير في صفقات البذور التي لا تشارك فيها المجالس القروية المشروعة.

لا تنخدع بالوعود بأن الشركة "جمع المال" أو "على وشك إغلاق التمويل". المؤسسون وهمية جدا حول هذه المسائل. إذا لم تكن قد أغلقت الصفقة ووضع الملايين من الدولارات في البنك، فإن المخاطر عالية أن الشركة سوف تنفد من المال ولم يعد قادرا على دفع لك راتب. وبما أن خطورتك أعلى من موظف ما بعد السلسلة A، يجب أن تكون نسبة حقوق الملكية الخاصة بك أعلى أيضا.

س: هل هناك أي شيء صعب يجب أن تبحث عنه في وثائق الأسهم الخاصة بي؟

هل تحتفظ الشركة بأي حقوق إعادة شراء على أسهمي المكتسبة أو أي حقوق أخرى تمنعني من امتلاك ما أسندت إليه؟

إذا كانت الشركة تجيب "نعم" على هذا السؤال، قد تخسر الأسهم الخاصة بك عند مغادرة الشركة أو يتم إطلاقها. وبعبارة أخرى، لديك انتزاع لانهائي كما كنت لا تملك حقا الأسهم حتى بعد أن سترة. ويمكن أن يطلق عليه "حقوق إعادة شراء الأسهم المكتسبة"، و "القيود المخالفة للمنافسة"، أو حتى "الشر" أو "الرأسمالية مصاص الدماء".

معظم الموظفين الذين سيخضعون لهذا لا يعرفون ذلك حتى يغادرون الشركة (إما عن طيب خاطر أو بعد إطلاقها) أو الانتظار للحصول على دفعها في الاندماج التي لن تدفع لهم. وهذا يعني أنهم كانوا يعملون على كسب العدالة التي لا تملك القيمة التي يعتقدون أنها تفعل في حين أنها يمكن أن تعمل في مكان آخر لتحقيق العدالة الحقيقية.

ووفقا لخبير الإنصاف بروس برومبرغ، "يجب أن تقرأ اتفاقية المنحة بأكملها وتفهم جميع شروطها، حتى لو كان لديك القليل من القدرة على التفاوض على التغييرات، بالإضافة إلى ذلك، لا تتجاهل اتفاقيات المنح الجديدة على افتراض أن هذه هي دائما تكون هي نفسها ". عندما تقوم بتبادل بعض أشكال التعويض النقدي أو إجراء بعض الاستثمارات الأخرى مثل الوقت المناسب لحقوق الملكية، من المنطقي أن يقوم المحامي بمراجعة الوثائق قبل الالتزام بالاستثمار.

س: ما هو عادل للاستحقاق؟ للتسارع عند تغيير السيطرة؟

ويستحق الاستحقاق المعياري شهريا على مدى أربع سنوات مع منحدر لمدة سنة واحدة. وهذا يعني أنك تكسب 1/4 من الأسهم بعد سنة واحدة و 1/48 من الأسهم كل شهر بعد ذلك. ولكن الاستحقاق ينبغي أن يكون منطقيا. إذا كان من غير المتوقع أن يمتد دورك في الشركة لمدة أربع سنوات، والتفاوض للحصول على جدول استحقاق يطابق هذا التوقع.

عند التفاوض للحصول على حزمة الأسهم توقعا للخروج قيمة، كنت آمل أن يكون لديك الفرصة لكسب القيمة الكاملة للحزمة. ومع ذلك، إذا تم إنهاء قبل انتهاء جدول الاستحقاق الخاص بك، حتى بعد اكتساب قيمة، قد لا تكسب القيمة الكاملة للأسهم الخاصة بك. على سبيل المثال، إذا كانت قيمة المنحة بأكملها تبلغ قيمتها مليون دولار أمريكي في وقت الاستحواذ، ولم يكن لديك سوى نصف أسهمك المستحقة، فلن يحق لك سوى نصف هذه القيمة. أما الباقي فسيتم التعامل معه ومع ذلك توافق الشركة على أنه سيتم التعامل معها في مفاوضات الشراء. يمكنك الاستمرار في كسب هذه القيمة خلال النصف التالي من جدول الاستحقاق، ولكن ليس إذا تم إنهاء حسابك بعد عملية الاستحواذ.

بعض الموظفين يتفاوضون على "تسريع الزناد المزدوج عند تغيير السيطرة". وهذا يحمي الحق في الحصول على كتلة كاملة من الأسهم، حيث ستصبح الأسهم على الفور مكتسبة إذا تحقق كل من ما يلي: (الزناد الأول) بعد الاستحواذ الذي يحدث قبل منح الجائزة بالكامل (الزناد الثاني) يتم إنهاء الموظف (كما هو محدد في اتفاق خيار الأسهم).

س: تقول الشركة أنها سوف تقرر سعر ممارسة خيارات الأسهم بلدي. هل يمكنني التفاوض على ذلك؟

ستحدد الشركة سعر التمرين بالقيمة السوقية العادلة) فمف (في تاريخ منح المجلس الخيارات لك. هذا السعر غير قابل للتفاوض، ولكن لحماية المصالح الخاصة بك تريد أن تتأكد من أنها تمنحك خيارات في اسرع وقت ممكن.

دع الشركة تعرف أن هذا مهم بالنسبة لك ومتابعته بعد أن تبدأ. إذا تأخرت منحك خيارات حتى بعد تمويل أو حدث مهم آخر، فإن فمف وسعر ممارسة ترتفع. وهذا من شأنه أن يقلل من قيمة خيارات الأسهم الخاصة بك عن طريق الزيادة في قيمة الشركة.

غالبا ما تبدأ الشركات الناشئة في مرحلة مبكرة بتقديم المنح. أنها تتغاضى عن هذا بسبب "عرض النطاق الترددي" أو غيرها هراء. ولكن حقا هو مجرد الإهمال حول إعطاء موظفيها ما وعدوا به.

وبالتالي، فإن توقيت منح المنح لا يهم كثيرا إذا كانت الشركة فاشلة. ولكن إذا حققت الشركة نجاحا كبيرا خلال السنوات الأولى، فهي مشكلة كبيرة بالنسبة للموظفين الأفراد. لقد رأيت أفراد عالقين بأسعار ممارسة الرياضة بمئات الآلاف من الدولارات عندما وعدوا بأسعار ممارسة بمئات الدولارات.

س: ما هو الراتب الذي يمكنني التفاوض عليه كموظف في مرحلة مبكرة؟

عند الانضمام إلى مرحلة مبكرة من بدء التشغيل، قد تضطر إلى قبول راتب السوق أدناه. ولكن بدء التشغيل ليست غير ربحية. يجب أن تصل إلى راتب السوق في أقرب وقت الشركة يثير المال الحقيقي. ويجب أن يكافأ عن أي خسارة في الراتب (وخطر أنك سوف تحصل على راتب 0 $ في غضون بضعة أشهر إذا لم ترفع الشركة المال) في جائزة حقوق الملكية الهامة عند انضمامك إلى الشركة.

عندما تنضم إلى الشركة، قد ترغب في التوصل إلى اتفاق بشأن سعر السوق الخاص بك وتوافق على أنك سوف تحصل على رفع إلى هذا المبلغ في وقت التمويل. يمكنك أيضا أن تسأل عندما تنضم إلى الشركة لمنحك مكافأة في وقت التمويل لتعويض لعملك بأسعار أقل من السوق في المراحل المبكرة. هذا هو مقامرة، بطبيعة الحال، لأن فقط نسبة صغيرة من الشركات الناشئة مرحلة البذور من شأنه أن يجعل من أي وقت مضى إلى سلسلة ألف وتكون قادرة على دفع تلك المكافأة.

س: ما هو شكل حقوق الملكية التي يجب أن أتلقىها؟ ما هي العواقب الضريبية للنموذج؟

[من فضلك لا تعتمد على هذه المشورة الضريبية لحالتك الخاصة، لأنها تقوم على العديد، العديد من الافتراضات حول الوضع الضريبي الفرد وامتثال الشركة للقانون. على سبيل المثال، إذا كانت الشركة تصمم بشكل غير صحيح هيكل أو تفاصيل المنح الخاصة بك، يمكنك أن تواجه ضرائب جزاء تصل إلى 70٪. أو إذا كان هناك تقلبات الأسعار في سنة البيع، قد يكون العلاج الضريبي الخاص بك مختلفة. أو إذا كانت الشركة تتخذ خيارات معينة عند الاستحواذ، قد يكون العلاج الضريبي مختلفا. أو. تحصل على فكرة أن هذا أمر معقد.]

هذه هي معظم أشكال الضرائب التي حظيت بتأثيرات ضريبية بالنسبة لموظف في مرحلة مبكرة من أجل الأفضل إلى الأسوأ:

1. [التعادل] الأسهم المقيدة. يمكنك شراء الأسهم لقيمتها السوقية العادلة في تاريخ المنحة وتقديم 83 (ب) الانتخاب مع مصلحة الضرائب في غضون 30 يوما. منذ كنت تملك الأسهم، تبدأ أرباح رأس المال فترة الاحتفاظ على الفور. يمكنك تجنب التعرض للضريبة عندما تتلقى الأسهم وتجنب معدلات ضريبة الدخل العادية في بيع الأسهم. ولكن عليك أن تأخذ خطر أن الأسهم سوف تصبح لا قيمة لها أو سوف تكون أقل من الثمن الذي دفعته لشرائه.

1. [التعادل] خيارات الأسهم غير المؤهلين (على الفور تمارين مبكرة). يمكنك في وقت مبكر ممارسة خيارات الأسهم على الفور وتقديم 83 (ب) الانتخابات مع مصلحة الضرائب في غضون 30 يوما. لا يوجد فرق بين القيمة السوقية العادلة للسهم وممارسة سعر الخيارات، لذلك يمكنك تجنب أي ضرائب (حتى أمت) في ممارسة الرياضة. لديك فورا الأسهم (رهنا باستحقاق)، لذلك يمكنك تجنب معدلات ضريبة الدخل العادية في بيع الأسهم وتبدأ فترة رأس المال الخاص بك فترة القابضة على الفور. ولكن كنت تأخذ مخاطر الاستثمار أن الأسهم سوف تصبح لا قيمة لها أو سوف تكون أقل من الثمن الذي دفعته لممارسة ذلك.

3. خيارات الأسهم الحافزة ("إسو"): لن تخضع للضريبة عند منح الخيارات، ولن يكون لديك دخل عادي عند ممارسة خياراتك. ومع ذلك، قد تضطر لدفع ضريبة الحد الأدنى البديلة ("أمت") عند ممارسة الخيارات الخاصة بك على الفرق بين القيمة السوقية العادلة ("فمف") في تاريخ ممارسة وسعر ممارسة. سوف تحصل أيضا على العلاج المكاسب الرأسمالية عند بيع الأسهم طالما كنت تبيع الأسهم الخاصة بك على الأقل (1) سنة واحدة بعد التمرين و (2) بعد عامين من منح إسو.

4. وحدات الأسهم المقيدة (رسوس). أنت لا تخضع للضريبة على المنحة. لم يكن لديك لدفع سعر التمرين. ولكنك تدفع ضرائب دخل عادية وضرائب فيكا على قيمة األسهم في تاريخ االستحقاق أو في تاريخ الحق) اعتمادا على خطة الشركة وعندما يتم تسوية وحدات رسو (. ربما لن يكون لديك خيار بين رسوس وخيارات الأسهم (إسو أو نسو) إلا إذا كنت موظفا مبكرا جدا أو تنفيذية خطيرة ولديك القدرة على قيادة هيكل رأس مال الشركة. لذلك إذا كنت تنضم في مرحلة مبكرة وكنت على استعداد لوضع بعض النقود لشراء الأسهم العادية، وطلب الأسهم المقيدة بدلا من ذلك.

5. غير المؤهلين الأسهم الخيار (ليس في وقت مبكر تمارس): أنت مدين ضريبة الدخل العادية والضرائب فيكا في تاريخ ممارسة على انتشار بين سعر ممارسة و فمف في تاريخ ممارسة الرياضة. عند بيع الأسهم، لديك مكسب رأس المال أو الخسارة على انتشار بين فمف في تاريخ ممارسة وسعر البيع.

س: من سيوجهني إذا كان لدي المزيد من الأسئلة؟

المحامي ماري راسل يحيل الأفراد على الإنصاف الشركات الناشئة، بما في ذلك المؤسسين على مصالحهم الشخصية والمديرين التنفيذيين والمساهمين الرئيسيين على التفاوض التفاوض، وتصميم التعويض وشروط الاستحواذ. يرجى الاطلاع على هذه الأسئلة الشائعة عن خدماتها أو الاتصال بها على (650) 326-3412 أو على معلومات @ ستوكوبتيونكونزيل.

المحامي الخيار الأسهم، P.

ماري روسل • أتورني-أت-لو.

125 ونيفرزيتي أفينو، سويت 220 • بالو ألتو، كاليفورنيا 94301.

الشركات الناشئة إمبروفيمنت بيركس & أمب؛ الحوافز، PART2: العدالة.

كما رأينا في الجزء الأول مكرس للحوافز في الشركات الناشئة، ينبغي أن يكون الإنصاف المحرك الرئيسي لكل من المؤسسين والموظفين في وقت مبكر. ومع ذلك، لا يمكنك شراء الطعام أو دفع الإيجار الخاص بك مع الإنصاف. لذلك لا يمكن حذف الأجور في حزمة التعويضات. والهدف من الأجور في هذه الحالات هو السماح للناس بالعيش دون إجهاد، في الوقت الذي يجري فيه ممارسة السوق.

وبالتالي فإن المبادئ العامة للمساواة هي التالية:

تغطية الجانب السلبي: تخطيطي، ينبغي أن تغطي حقوق الملكية على الأقل تكلفة الفرصة البديلة التي اتخذها المؤسسون والموظفون عندما يقبلون خصم على الراتب ويتخذون مخاطر أكبر، ضمان مكافآت ضخمة (وبالتالي، حافز) في الاتجاه الصعودي. المؤسسين والموظفين في وقت مبكر أبدا الحصول على الأغنياء مع الراتب. وهم (أحيانا) يغنيون من خلال رأس المال.

ومن ثم فإن المساواة تكافئ المخاطر، أداء للمؤسسين والموظفين.

بل هو وسيلة كبيرة جدا لتقديم نسبة من قيمة الناس خلق فعلا، ومواءمة المكافآت مع القيمة التي تساعد على خلق. عندما يكون لديك خيار الأسهم الممنوحة، العائد الخاص بك هو الفرق بين سعر الخيار (قيمة الشركة عند الانضمام إليها، حيث كنت لا تسهم) وسعر البيع (القيمة التي تم إنشاؤها في ما بين ، بمجرد البدء في المشاركة).

أيضا، الإنصاف هدف آخر: ضمان الولاء. لا يتم تقديم الأسهم كأجور. عندما يتم تقديمك تجمع خيار الأسهم، فهي تعلق على آلية محددة.

وبشكل عام، ترتبط حقوق الملكية بالتمليك والمنحدرات. الصيغة النموذجية هي "أربع سنوات الاستحقاق مع جرف سنة واحدة".

يعد الإيقاف وسيلة لإعطاء ملكية مادة عرض معينة بمرور الوقت. على سبيل المثال، يمنح الاستحقاق لمدة أربع سنوات أن يحصل الموظف على 25٪ من حقوقه كل عام. إذا ترك في اليوم الأول من سنته الثالثة، سيكون لديه 50٪ من الأسهم المعروضة. وعلى وجه الدقة، يختلف المعدل الذي تؤول إليه المخزونات. وهي عموما على أساس ربع سنوي (حوالي 6٪). ولكن في بعض الأحيان، وتيرة شهريا (حوالي 2٪)، مرتين في السنة (حوالي 12٪) أو سنويا (حوالي 25٪).

الجرف يمثل الفترة التي يجب أن تنقضي قبل بدء الاستحقاق. ويرتبط مع اللحاق بالركب حتى أنك لا مجرد تأجيل جدول الاستحقاق، ولكن تعيق الناس من مغادرة خلال فترة الهاوية (حيث أنها سوف تفقد كل شيء). على سبيل المثال، في المثال التالي، إذا منح الاستحقاق على أساس شهري مع جرف سنة واحدة، الموظف الذي يغادر اليوم قبل السنة الأولى، لن يكون لديه أي مخزون (وليس الأشهر الأحد عشر الأولى من استحقاقه سوف تحصل دون الجرف)، ولكن في اليوم التالي للسنة الأولى وقال انه في الواقع الحصول على 25٪.

كم من الأسهم يجب أن تعطي؟

تعتمد حزمة الأسهم على عدة متغيرات، ولكنها ترتبط في الغالب بجاذبية شركتك، ومدى استراتيجيتها، ومدى صعوبة المرشح في جذبه والاحتفاظ به.

في الأساس، إذا كنت في مرحلة مبكرة جدا، وتبحث عن كتو، وعدم القدرة على دفع سعر السوق وإجراء مكالمة من شخص تقني موهوب بشكل استثنائي، في السوق حيث يوجد نقص في المواهب التقنية، وكنت أفضل أن تكون جاهزة لإعطاء خطة الأسهم سيغنيفيكاتيف.

أيضا، هناك عنصر يحتاج إلى النظر فيه: كم هو ثقافتك يحركها الأداء مقابل المساواة. إذا كنت ترغب في بناء شركة حيث يأخذ الأداء الفردي دورا هاما وإحداث اختلافات كبيرة جدا في التعويض بين الأقل والأكثر أداء، يمكنك الحصول على عرض الأسهم غير المتناظرة جدا (تقدم الكثير من الأسهم إلى عدد قليل من النجوم وقليل جدا إذا لا شيء للآخرين). إذا كنت ترغب في الحصول على شركة أكثر مساواة لتحقيق التوازن بين الأداء الفردي وروح الفريق، قد ترغب في تقديم الأسهم بطريقة أكثر توازنا.

ومن المهم التمييز بين التوظيف والمسبح الجاري. يجب أن لا تقدم حزمة مختلفة جدا لموقف مماثل، لأنه لا يمكنك معرفة مدى أداء شخص ما على المدى الطويل (لا تقدم أكثر مما تحتاج لجذب شخص ما). يمكنك تقديم المزيد من الأسهم للحفاظ على أفضل الموظفين الخاص بك في وقت لاحق إذا كنت تشعر أن هناك الكثير من الفجوة بين ما لديه في شركتك وما يمكن أن تحصل خارج.

خلاصة القول: يجب أن تتكيف الأسهم مع السوق الخاصة بك، وملامح وثقافة الشركة.

الآن دعونا ندخل في التفاصيل: كم يجب أن تقدم بالضبط؟

وهناك إطار جيد جدا من قبل جويل سبولسكي، المؤسس المشارك ل ستاكشانجش:

"من أجل البساطة، سأبدأ على افتراض أنك لن ترفع رأس المال الاستثماري ولن يكون لديك مستثمرون خارجيون. في وقت لاحق، وسوف شرح كيفية التعامل مع رأس المال الاستثماري، ولكن في الوقت الراهن لا تتحمل أي مستثمر.

أيضا للبساطة ساكي، دعونا نفترض مؤقتا أن المؤسسين إنهاء جميع وظائفهم والبدء في العمل على الشركة الجديدة بدوام كامل في نفس الوقت. في وقت لاحق، سأشرح كيفية التعامل مع المؤسسين الذين لا تبدأ في نفس الوقت.

وهنا المبدأ. كما تنمو شركتك، كنت تميل إلى إضافة الناس في "طبقات".

الطبقة العليا هي أول مؤسس أو مؤسسي. قد يكون هناك 1 أو 2 أو 3 أو أكثر منكم، ولكن كلكم يبدأون العمل في نفس الوقت، وكلكم تأخذ نفس الخطر ... الإقلاع عن عملك للذهاب العمل لشركة جديدة وغير مثبتة. الطبقة الثانية هي أول الموظفين الحقيقيين. وبحلول الوقت الذي كنت استئجار هذه الطبقة، كنت قد حصلت على النقد القادمة من في مكان ما (المستثمرين أو العملاء - لا يهم). هؤلاء الناس لم يأخذوا الكثير من المخاطر لأنهم حصلوا على راتب من اليوم الأول، وبصراحة، لم يبدأوا الشركة، وانضموا إليها كعمل. الطبقة الثالثة هي في وقت لاحق الموظفين. بحلول الوقت الذي انضموا إلى الشركة، كان يسير على ما يرام.

بالنسبة لكثير من الشركات، كل "طبقة" سوف تكون حوالي سنة واحدة. وبحلول الوقت الذي تكون فيه شركتك كبيرة بما فيه الكفاية لبيعها إلى غوغل أو الذهاب إلى الجمهور أو أيا كان، ربما يكون لديك حوالي 6 طبقات: المؤسسون وخمس طبقات تقريبا من الموظفين. كل طبقة متعاقبة أكبر. قد يكون هناك مؤسسان، خمسة موظفين مبكرا في الطبقة 2، 25 موظفا في الطبقة 3، و 200 موظف في الطبقة 4. في وقت لاحق طبقات أقل خطورة.

المؤسسين ينبغي أن ينتهي مع حوالي 50٪ من الشركة، المجموع. كل من الطبقات الخمس المقبلة يجب أن ينتهي مع حوالي 10٪ من الشركة، تقسيم بالتساوي بين الجميع في الطبقة.

اثنين من المؤسسين بدء الشركة. كل منهم يأخذ 2500 سهم. هناك 5000 سهم المعلقة، لذلك كل مؤسس يملك نصف. [50٪ -50٪] يستأجرون أربعة موظفين في السنة الأولى. هؤلاء الموظفين الأربعة كل 250 سهم. هناك 6000 سهم القائمة. [لذلك كل موظف لديه 2.5٪ (والمؤسسين المخفف)] توظيف 20 موظفا آخر في السنة الثانية. كل واحد يأخذ 50 سهم. يحصلون على عدد أقل من الأسهم لأنهم أخذوا مخاطر أقل، ويحصلون على 50 سهم لأننا نعطي كل طبقة 1000 سهم لتقسيمها. [لذلك كل واحد من هؤلاء الموظفين 20 لديها 0.5٪ (والمؤسسين والموظفين الأربعة الأولى مخفف).] وبحلول الوقت لدى الشركة ست طبقات، كنت قد أعطيت 10،000 سهم. وينتهي كل مؤسس حتى امتلاك 25٪. كل طبقة من الموظفين تمتلك 10٪ بشكل جماعي. أول الموظفين الذين أخذوا أكثر المخاطر تملك معظم الأسهم. "

وبطبيعة الحال، لم يكن لديك لتقسيم 10 نقطة من كل طبقة من قبل عدد من الناس، يمكنك تقديم المزيد من الأسهم لمزيد من كبار الناس.

بحكم التجربة:

(1٪، 2٪، 5٪ ...)، يتم إعطاء مستوى C بين 1 و 3 نقاط (صحيح بالنسبة للمراحل المبكرة ولكن أيضا بعد ذلك منذ وقت لاحق من الشركة، وأكثر خبرة سيكون الأشخاص الرئيسيين كنت توظيف)، يجب أن تحصل على عضو مجلس الإدارة بين 0.25 و 1٪، كنت لا تعطي قدر من العدالة إلى الترقية الداخلية من الترشيح الخارجي لأنك تعطي الناس الفرصة للوصول إلى الموقف.

العدالة في منظور دينامي.

وتقول ماري إكيلاند، المؤسس المشارك لشركة دافني، إن الشركة العامة تقدم في المتوسط ​​حوالي 5٪ من خطة أسهم الموظفين سنويا في الولايات المتحدة.

يمكنك العثور على البيانات من المؤشر القياسي للتكنولوجيا 120 أدناه (انظر للأسهم الجديدة ك٪):

في الشركات الخاصة، يمكن للمؤسسين تقديم الأسهم كما يحلو لهم قبل جمع التبرعات. عند جمع الأموال، والملائكة الأعمال والمجالس القروية وعادة ما تضيف تجمع الأسهم للمؤسسين والموظفين حتى يتمكنوا من جذب مواهب كبيرة. وبما أن جمع التبرعات يحدث عادة كل 18 شهرا، يمكنك تصميم الطبقات الخاصة بك مع هذا الإطار الزمني (أو مع إطار زمني أقصر، مثل كل 6 أشهر، وتقسيم تجمع الأسهم من قبل عدد من الفترة قبل جمع التبرعات المقبل).

قائمة مرجعية للأسهم.

ما هو الانقسام بين الترحيب & أمب؛ خطط الاحتفاظ؟ هل تعطي العدالة للجميع (الجميع يريد بعض في الولايات المتحدة، لذلك إذا كنت تعمل على الأقل جزئيا في الولايات المتحدة تحتاج إلى)؟ هل القيمة غير المستثمرة للسهم حافز كبير بما فيه الكفاية للاحتفاظ بالموظف؟ إما تحديث الجميع أو تحديث الناس مع أكبر إمكانات & أمب؛ الأداء (الإنصاف هو وسيلة للاحتفاظ بأفضل وإجازة أخرى). وهي على وجه الخصوص هي: (1) بالنسبة للأشخاص الذين صعدوا (الحزمة الأولية لا تتطابق مع موقفهم الحالي)، (2) لأولئك الذين هم هناك لفترة طويلة (أسهم غير مستثمرة) والتي تريد الاحتفاظ بها. هل أنت تعطي حزمة عدم الاتزان جدا (حزمة عالية جدا لأفضل أداء، وانخفاض لغيرها)؟ في البداية ترتبط الحزمة فقط إلى الموقف، بعد ذلك يمكنك التكيف مع الأداء الفعلي. هل تتكيف سياستكم مع ممارسات السوق المحلية؟ (منافسيك يقومون بتثبيت حزمة التعويضات الدنيا وحقوق الملكية هي إما مهمة جدا (على سبيل المثال: الولايات المتحدة) أو غير مفهومة جيدا في بلدان أخرى (على سبيل المثال: فرنسا)) هل خطة الأسهم الخاصة بك كافية لجذب المواهب؟ یمکنك تغییر ھیکل الحوافز لدور محدد إذا کنت تعاني من مشکلة في جذبھ (یمکن أن یکون مختلفا بین السوق المختلفة) ھل قمت ببناء تحفیز لتحقیق الأھداف المحددة؟ وهذا يجعل من الممكن محاكاة هيكل الحوافز من بدء التشغيل داخل شركة التكنولوجيا بالفعل كبيرة (أو للمشاريع الاستراتيجية الخاصة مثل التدويل)

شكر خاص لماثيو دايكس، ماري إكيلاند، بيير إيف ميرشمان & أمب؛ آنا كوالسكا لرؤىهم!

عن طريق التصفيق أكثر أو أقل، يمكنك أن تشير لنا القصص التي تبرز حقا.

ويلي براون.

المؤسس المشارك لصندوق فك دافني (daphnipolis). المعلم (الابتكار والتسويق). المؤلف التسويق عبر الإنترنت 2018. أنا أحب الكتب والعلاقات والبيانات.

سجلات.

دافني سجلات الدروس الدروس المستفادة والتحليلات من دافنيبوليس، المجتمع الكبير حول دافني صندوق المشروع. انها مثل إجراء محادثات خاصة مع المفكرين على مستوى عال & أمب؛ دعاة عالم التكنولوجيا.